Un segnale d'acquisto per le azioni? Rendimento S&P 500> Rendimento obbligazionario a 10 anni


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<p>Il motivo per cui preferisco possedere beni immobili e avviare un'attività è che posso fare qualcosa per migliorare le mie possibilità che le attività funzionino. </p>
<p>Con Financial Samurai, esiste una forte correlazione tra il numero di articoli scritti e la quantità di traffico che il sito riceve. Posso passare più tempo a costruire un rapporto con i lettori. Posso anche scrivere post degli ospiti su altri siti per ampliare la portata di Financial Samurai. </p>
<p>Con un investimento immobiliare, posso dipingere l'interno e l'esterno, rifinire i pavimenti, cambiare gli infissi, abbellire i cortili anteriore e posteriore, espandere lo spazio vivibile, tenere il passo con gli affitti del mercato, trovare inquilini più pagati e così via. Quindi, quando i tassi diventano abbastanza bassi, posso rifinanziare il mio mutuo per migliorare il mio flusso di cassa. </p>
<p>Ma con le azioni, tu ed io siamo investitori di minoranza senza dire nulla. Siamo in balia delle variabili esogene ed endogene. Forse Trump annuncerà un completo attacco commerciale alla Cina. Forse un CEO sarà ritenuto colpevole di appropriazione indebita. Forse ci sarà un qualche tipo di violazione dei dati. O forse Amazon o Google annunceranno che stanno entrando nel tuo spazio. </p>
<p>Chissà! </p>
<p>Tuttavia, investire nel S&P 500 a lungo termine ha dimostrato di essere anche uno dei modi migliori per costruire una fortuna. Pertanto, tutti noi dovremmo avere una certa esposizione all'S & P 500. È la quantità di esposizione che spetta a tutti noi decidere. </p>
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Un segnale di acquisto potrebbe lampeggiare in borsa

Abbiamo discusso dell'importanza di sfruttare le opportunità di arbitraggio in un post precedente. Ci sono nodi nel sistema che possono essere sfruttati ogni giorno.

Se hai soldi in giro, è un gioco da ragazzi sfruttare i tassi di risparmio online che sono molto più alti dell'attuale rendimento obbligazionario a 10 anni. Non lascerò alcun contante nella mia banca di transazione principale, Citibank, perché mi stanno pagando solo un tasso di risparmio dello 0,04%. Patetico!

E se volessi correre più rischi perché sei disposto a perdere denaro per guadagnare potenzialmente più denaro? L'S & P 500 è una delle risorse di rischio più facili da acquistare per chiunque. Sappiamo che l'S & P 500 ha fornito un rendimento annuo composto del 5,6% tra il 1999-2018 e quasi un rendimento annuo composto del 10% dal 1926-2016.

C'è un indicatore che ha storicamente dimostrato di essere un segnale di acquisto per i tori S&P 500: quando il rendimento S&P 500 è superiore al rendimento obbligazionario a 10 anni. Questo evento insolito è accaduto di recente.

Dato che l'S & P 500 ha storicamente sovraperformato il prestito del Tesoro a 10 anni in termini di apprezzamento del capitale, gli investitori iniziano a interessarsi quando il rendimento del S&P 500 da solo è superiore al prestito del Tesoro a 10 anni.

Un investitore S&P 500 può visualizzare il rendimento come a indennità o a buffer. Ad esempio, se l'S & P 500 si apprezza del 10% e si ottiene anche un rendimento dell'1,5% per un rendimento totale dell'11,5%, è possibile visualizzare il rendimento come bonus.

Se l'S & P 500 diminuisce del 10% e si ottiene un rendimento dell'1,5% per un rendimento negativo totale dell'8,5%, è possibile visualizzare il rendimento come un buffer. La tua visione dipende dalla direzione del mercato, dalla tua disposizione generale e dalla tua tolleranza al rischio.

In questo momento è difficile perché l'S & P 500 è vicino a un massimo storico, la curva dei rendimenti si è invertita, ma il rendimento dell'S & P 500 è stato recentemente superiore al rendimento a 10 anni a settembre 2019.

Vedi il rendimento come bonus o buffer? Dato che sono un investitore conservatore che non vuole tornare al lavoro a tempo pieno, considero l'S & P 500 più simile a un buffer in caso di pullback.

Rendimento S&P 500 rispetto al rendimento obbligazionario a 10 anni

Durante la crisi finanziaria del 2009, il rendimento dei titoli decennali è crollato mentre gli investitori cercavano la sicurezza delle obbligazioni. Ma nota come il rendimento dei dividendi dell'S & P 500 è aumentato vertiginosamente quando l'S & P 500 si è schiantato perché le società erano in ritardo per tagliare i loro dividendi.

Se un aumento del rendimento dell'S & P 500 è visto come un segnale minaccioso per le azioni, i rialzisti dell'S & P 500 dovrebbero trovare conforto nei dati attuali del rendimento dell'S & P 500 che mostrano un rendimento costante dell'1,5% – 2,1% dal 2010. La speranza è che le aziende stavolta in giro sono più proattivi con le loro riserve di cassa invece che reattive.

Allo stesso tempo, un rendimento obbligazionario a 10 anni inferiore al rendimento S&P 500 rende l'S & P 500 sempre più interessante. Cosa dovrebbe fare un investitore S&P 500? Un investitore avrebbe ottenuto risultati straordinari se avesse acquistato nel 2009.

Sulla base dell'analisi di Renaissance Macro Research (RenMac), lo Sharpe Ratio è superiore del 100% e il rendimento annualizzato è superiore del 68% quando si utilizzano i rendimenti come segnale di acquisto / vendita per azioni rispetto a obbligazioni.

In altre parole, i dati mostrano che quando il rendimento S&P 500 è superiore al rendimento obbligazionario a 10 anni, si dovrebbe essere un acquirente incrementale dell'indice S&P 500.

Quando il rendimento da dividendi S&P 500 è superiore al buono del tesoro a 10 anni, è un segnale di acquisto per S&P 500

Credi nel segnale di acquisto?

Come puoi capire dall'analisi del rendimento obbligazionario S&P 500/10 anni, non è così semplice come dire: "Acquista proprietà panoramiche con vista sull'oceano a San Francisco perché commerciano irrazionalmente con uno sconto sulla proprietà a prezzo medio, mentre le proprietà panoramiche con vista sull'oceano in altre grandi città vengono scambiate con premi straordinari.

Il settore immobiliare è molto più facile da capire, motivo per cui, per la maggior parte delle persone, penso che il settore immobiliare sia il miglior desiderio di costruire ricchezza a lungo termine.

L'argomento di acquistare l'S & P 500 ai massimi storici, nonostante il suo rendimento sia superiore al rendimento obbligazionario a 10 anni, è molto più sfumato perché ci sono molte più foglie di tè da leggere.

Il giorno successivo, il rendimento obbligazionario a 10 anni potrebbe essere molto più alto del rendimento S&P 500. E allora? Vendi tutte le azioni e costruisci un bunker, soprattutto perché l'S & P 500 è molto al di sopra della tendenza?

Prestazioni storiche di S&P 500

Per finalizzare il commercio di arbitraggio, alcuni investitori direbbero che uno dovrebbe abbreviare i buoni del tesoro a 10 anni dato che potrebbe esserci un'inversione della media. In base al primo grafico, molto raramente il rendimento delle obbligazioni a 10 anni rimane al di sotto del rendimento S&P 500 per molto tempo.

Nonostante l'oscurità del rendimento S&P 500 rispetto all'indicatore del rendimento obbligazionario a 10 anni, è confortante per gli investitori azionari sapere che il denaro razionale inizierà a rallentare il trasferimento da obbligazioni a titoli azionari a causa del valore relativo che S&P 500 fornisce ora.

Tutto ciò che sappiamo per certo è che l'S & P 500 ha fornito agli investitori un rendimento positivo nel lungo periodo. Pertanto, dovremmo tutti avere un certo tipo di esposizione e continuare a una media dei costi in dollari nel lungo periodo.

Infine, in qualità di investitore, si prega di essere consapevoli dei propri pregiudizi. Alla fine troverai prove a sostegno della tua posizione rialzista o ribassista. È importante vedere sempre l'altro lato del commercio.

Lettori, pensate che il rendimento S&P 500> il rendimento obbligazionario a 10 anni sia un buon segnale di acquisto per le azioni? Pensi che il rendimento di S&P 500 diminuirà o che il rendimento a 10 anni salirà o entrambi, per riportare questo nodo alla normalità? Cosa ti dicono le foglie di tè?

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