InReach Ventures, il VC europeo "attivato da AI", chiude il nuovo fondo da € 53 milioni – TechCrunch


InReach Ventures, la cosiddetta società di venture capital "AI-powered" con sede a Londra, annuncia la prima chiusura di un nuovo fondo di € 53 milioni destinato a società tecnologiche europee in fase iniziale – superando l'obiettivo originario del fondo di € 50 milioni, apparentemente .

Fondato dall'ex socio generale Balderton Capital Roberto Bonanzinga, insieme a Ben Smith (ex direttore tecnico britannico di Yammer) e John Mesrie (ex consulente generale a Balderton Capital), InReach ha iniziato nel 2015 a utilizzare la tecnologia per aiutare a scalare i VC, in particolare in tutta Europa mercato idiosincratico e molto frammentato.

L'approccio basato su software proprietario dell'azienda, basato sull'apprendimento automatico, afferma di essere in grado di generare e valutare il flusso di affari in modo più efficiente rispetto alle tradizionali imprese di venture capital che impiegano per lo più solo VC umani, anche se, praticamente, praticamente ogni azienda VC è sostenuta da alcuni eliminano la scienza e / o la tecnologia dei dati in questi giorni. Il Fly VC di Berlino è un altro VC di primo livello abilitato all'apprendimento automatico che viene in mente.

Tuttavia, InReach sembra certamente mettere i suoi soldi dove è la bocca, rivelando che ha investito oltre 3 milioni di euro nello sviluppo del suo software, nome in codice "DIG". Per sostenere questo, Bonanzinga mi dice che l'azienda impiega "più ingegneri del software rispetto agli investitori". (Ho visto una prima demo del software un paio di anni fa e anche allora sembrava legittimo.)

Riguardo al nuovo fondo, Bonanzinga afferma che InReach sta prendendo di mira le startup più promettenti e innovative in tutta Europa, principalmente nelle aree di internet di consumo, software come servizio e mercati. "Siamo geograficamente agnostici e investiremo in società ovunque in Europa, da Helsinki a Barcellona, ​​da Varsavia a Roma", afferma. "Nella maggior parte dei casi saremo i primi investitori istituzionali ei nostri primi assegni saranno tra € 500.000 e € 2 milioni".

Ad oggi, InReach Ventures ha investito in otto startup provenienti da tutta Europa. Includono Oberlo (Lituania), che è stata successivamente acquisita da Shopify, Soldo (Italia / Regno Unito), Tutorful (Regno Unito), Shapr3D (Ungheria), Traitly (Svezia) e Loot (Germania).

Qui di seguito segue un Q & A leggermente modificato con Bonanzinga sul nuovo fondo, come l'AI può essere utilizzata per scalare il capitale di rischio, e perché le macchine non metteranno VC fuori dal lavoro in qualsiasi momento presto.

TC: Lei ha spesso affermato che il capitale di rischio non scala, specialmente in un mercato frammentato come l'Europa, ma cosa intendi con questo?

RB: Le persone si entusiasmano molto degli ecosistemi ma i dati dimostrano che le startup possono arrivare da qualsiasi luogo; i grandi hub tecnologici o le sedi più remote. Questo è portato avanti per la più grande d'Europa: da Betfair a Londra a Zalando a Berlino, da Supercell e Spotify nei paesi nordici, a Critio in Francia e Yoox in Italia, e così via. Quindi, non solo il deal sourcing è frammentato in tutta Europa, ma lo sono anche i rendimenti.

Le imprese tradizionali hanno cercato di gestire questa frammentazione gettando le persone sul problema, ma se si desidera una copertura reale è necessario avere una presenza in ogni città in Europa. Ecco come è necessario pensare alla nostra piattaforma tecnologica, come avere un socio altamente qualificato in ogni città e città in tutta l'Europa, fornendo un flusso di affari diligente strutturato. Con questo approccio basato su dati / tecnologie possiamo essere veramente paneuropei nelle fasi iniziali, anche se siamo il primo investitore istituzionale sul cap-table.

TC: Molti VC dicono che usano la tecnologia per aiutare a trovare o gestire il flusso di affari, in che modo InReach è diverso?

RB: Molte imprese di venture capital parlano di dati e software. Ultimamente, è diventato un tema scottante nelle presentazioni per i partner limitati. Prevedo un nuovo clamore: la fretta di dover controllare la casella di "abbiamo una strategia di dati". Avremo molte aziende con oltre 30 professionisti dell'investimento e un ingegnere dei dati in un angolo. La vera domanda è: quante aziende sono disposte a trasformare il loro DNA di servizio professionale in un DNA di prodotto? Come sempre, questa è più una questione personale / organizzativa, piuttosto che una questione semplicemente dell'uso della tecnologia.

Dai un'occhiata a InReach, siamo una squadra di fondatori molto atipica per una società di venture capital. In particolare, Ben Smith deriva da un background di ingegneria del software e ha creato molte piattaforme di dati e team di sviluppo prodotto (l'ultima volta in Yammer / Microsoft). La maggior parte delle persone di InReach sono ingegneri del software. Questa è l'unica impresa di Venture che conosciamo in cui ci sono più ingegneri del software che investitori! Finora abbiamo investito oltre 3 milioni di euro nello sviluppo della nostra piattaforma tecnologica proprietaria.

TC: Senza dare via la tua salsa segreta, come funziona la piattaforma InReach, sia in termini di apprendimento automatico / ciclo di feedback o dei segnali / dati che inserisci in essa?

RB: Dal punto di vista della tecnologia, la nostra architettura logica si basa principalmente su 3 livelli distinti: dati, intelligence e flusso di lavoro. Il livello dati è un mix di massiccia aggregazione di dati, con un profondo miglioramento dei dati, compresa la generazione di un ampio set di dati originali. Il livello di intelligenza ha senso di questi milioni di punti dati attraverso un insieme di algoritmi di apprendimento automatico, che vanno dalla complessità delle regole semplici alle reti avanzate. Dato questo approccio basato sui dati e il flusso di affari significativo che ciò genera, investiamo molto nella creazione di un prodotto per il flusso di lavoro che ci consenta di elaborare in modo efficiente migliaia di aziende ogni mese.

TC: Lei dice che la decisione finale sugli investimenti è ancora fatta dagli umani: perché è così e pensi che sarà sempre così?

RB: Come qualsiasi altra compagnia aerea, è tutta una questione di dati. Abbiamo trascorso gli ultimi 3 anni ad aggregare dati provenienti da Internet e creare algoritmi per fornirci un flusso di affari significativo. Molto più cruciale, abbiamo raccolto e generato il nostro set di dati proprietari di decisioni di investimento e come queste startup crescono e si adattano nel tempo. Chiaramente questo diventerà solo più potente.

Tuttavia, specialmente in questa fase iniziale, gran parte della decisione di investimento si basa sui fondatori e su ciò che chiamiamo il DNA adatto ai fondatori e il problema che stanno cercando di risolvere. Alcuni di questi possono essere codificati in algoritmi e appresi dall'IA, ma ci sono ancora cose immateriali che alla fine richiedono che poniamo la domanda: ci divertiamo a passare del tempo insieme?

RB: Qual è stata la reazione dei fondatori del radar quando sono stati scoperti molto presto tramite il software di InReach?

RB: La prima domanda è sempre "Come hai saputo di noi?". Una volta che spieghiamo cosa facciamo e come funziona la piattaforma, creiamo una connessione immediata con l'imprenditore. Questo è esattamente quello che è successo quando abbiamo contattato 5 imprenditori a Vilnius che avevano fondato una società chiamata Oberlo. Durante l'anno seguente, li abbiamo aiutati a crescere ed espandersi a 30 persone sia a Vilnius che a Berlino, prima dell'acquisizione da parte di Shopify.

Stiamo adottando un approccio molto imprenditoriale agli investimenti; gestiamo InReach più come un'organizzazione per lo sviluppo del prodotto, piuttosto che come una società di servizi professionali, quindi cerchiamo di essere nativi degli imprenditori con cui parliamo. Cerchiamo di condividere le nostre esperienze e le migliori pratiche attuali attraverso il processo di costruzione aziendale, che si tratti di OKR, diverse metodologie di sviluppo agili, roadmap dei prodotti, ecc.

Raggiungere precocemente gli imprenditori promettenti non è l'unico vantaggio che DIG ci offre. Siamo anche molto efficienti e reattivi nell'analizzare le opportunità inbound. Infatti, se guardi il nostro sito web, ottimizziamo il nostro sito web per convertire i visitatori a condividere la loro startup con noi. Non ci preoccupiamo di essere bombardati dalle opportunità perché abbiamo sviluppato un flusso di lavoro scalabile che ci consente di gestire in modo efficiente un flusso di affari significativo.